???????
??????????
如需更多報(bào)告，聯(lián)系客服13699799697（微信）
或者，掃碼閱讀報(bào)告
通過回顧我國(guó)及歐美等國(guó)家寵物產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史,我們歸納出國(guó)內(nèi)寵物產(chǎn)業(yè)的四種出海模式,之所以稱為模式而非階段，是因?yàn)槲覀冋J(rèn)為四種模式在國(guó)內(nèi)不是非此即彼的存在狀態(tài)，更多的是每次在此前產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上脫胎而形成的新產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)。在產(chǎn)業(yè)不同發(fā)展階段，每種出海模式的體量和增速都有所不同，而當(dāng)前我國(guó)寵物產(chǎn)業(yè)是處于以產(chǎn)品出海為主、資本出海和渠道出海逐步發(fā)展的多種出海模式并存的階段，也是我國(guó)寵物產(chǎn)業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上從代工角色轉(zhuǎn)向品牌角色的過程。
1、出海模式一:代工起家,成本領(lǐng)先
歐美市場(chǎng)為主要消費(fèi)地區(qū)，龐大消費(fèi)群體帶來訂單需求。歐美及日本等發(fā)達(dá)國(guó)家是全球主要寵物消費(fèi)市場(chǎng)，寵物相關(guān)產(chǎn)品消費(fèi)能力強(qiáng)。以美國(guó)為例，作為全球最大的寵物飼養(yǎng)和消費(fèi)國(guó)家，進(jìn)入21世紀(jì)，隨著人均GDP的提升和犬貓類寵物食品需求的不斷提升，美國(guó)寵物食品行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，2006年至2014年期間年均增長(zhǎng)率約為4.50%。至2014年末，美國(guó)寵物食品與用品市場(chǎng)總規(guī)模已達(dá)507.43億美元，其中寵物食品市場(chǎng)規(guī)模約為321.53億美元，犬、貓類寵物食品的市場(chǎng)規(guī)模約為306.93億美元，占寵物食品總規(guī)模的95.46%。
代工需求爆發(fā)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)寵物行業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期。中國(guó)寵物食品用品產(chǎn)業(yè)發(fā)軔于全球分工下的代加工體系。在實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放后，我國(guó)承接大量代工生產(chǎn)訂單，這其中就包括寵物相關(guān)產(chǎn)品。進(jìn)入2l世紀(jì)，在海外需求的帶動(dòng)下，以代工生產(chǎn)為主的國(guó)內(nèi)寵物食品行業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，到2014年末，我國(guó)規(guī)模以上寵物食品企業(yè)年產(chǎn)值規(guī)模為247.85億元，自2010年至2014年間，年均增長(zhǎng)率達(dá)24.87%。出口方面，根據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)，我國(guó)寵物食品出口規(guī)模由2000年.3776噸增長(zhǎng)至.2012年14.36萬(wàn)噸水平，寵物食品出口金額由2000年471.7萬(wàn)美元增長(zhǎng)至.2012年 8.50億美元水平，出口規(guī)模和出口金額CAGR分別為35.42%/54.16%，行業(yè)整體由啟蒙期轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)期。
出口品類以寵物零食為主，代工業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力在于國(guó)內(nèi)原材料及人工成本低造就的成本優(yōu)勢(shì)。寵物干糧產(chǎn)量大、生產(chǎn)規(guī)?；б骘@著，而寵物零食產(chǎn)品具有種類繁多、小批量多批次以及人工操作環(huán)節(jié)多等特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)零食產(chǎn)品在出口貿(mào)易中有顯著的成本優(yōu)勢(shì)，因此出海第一階段主要以寵物零食代工產(chǎn)品為主。根據(jù)中寵股份及佩蒂股份的招股說明書，寵物零食等產(chǎn)品的原材料成本占比超過5成，其中主要原材料為雞胸肉等禽肉類產(chǎn)品以及生畜皮、咬膠等輔料。以中寵股份為例，2015年公司旗下中美兩地工廠生產(chǎn)的寵物零食平均單價(jià)分別為50.29、76.31元/千克，美國(guó)產(chǎn)零食相較中國(guó)產(chǎn)零食平均單價(jià)高51.74%，主要是由于美國(guó)當(dāng)?shù)仉u胸肉采購(gòu)價(jià)格、工廠人員工資水平等方面均高于國(guó)內(nèi)工廠,國(guó)內(nèi)寵物零食產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)明顯。
主要代工客戶為歐美寵物產(chǎn)品品牌商及連鎖零售品牌，國(guó)內(nèi)工廠議價(jià)能力弱。歐美寵物行業(yè)作為成熟市場(chǎng)，形成了以沃爾瑪、山姆為代表的連鎖零售超市以及品譜、PETCO等為代表的寵物品牌運(yùn)營(yíng)商等線下渠道占主的行業(yè)生態(tài)，中寵、路斯、乖寶等主要寵物食品企業(yè)海外客戶基本集中在歐洲美國(guó)日本等國(guó)家地區(qū)的主要寵物品牌運(yùn)營(yíng)商和連鎖零售商，主要合作模式是國(guó)內(nèi)寵物食品生產(chǎn)企業(yè)以貼牌生產(chǎn)方式將產(chǎn)品銷售給擁有品牌的國(guó)際經(jīng)銷商。截至.2014年末，我國(guó)寵物食品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共計(jì)為306個(gè)，中小型企業(yè)數(shù)量占比超過90%，行業(yè)整體集中度偏低，且較為依賴海外代加工訂單，對(duì)下游歐美品牌商等大型客戶的議價(jià)能力弱，行業(yè)整體處于跟隨階段。
2、出海模式二:資本出海,櫛風(fēng)沐雨
貿(mào)易壁壘不斷升級(jí)，國(guó)內(nèi)寵物企業(yè)開始尋求出海途徑。2013年抗生素事件發(fā)生后，美國(guó)FDA迅速撤下相關(guān)產(chǎn)品并隨后對(duì)中國(guó)進(jìn)口寵物零食實(shí)施了更嚴(yán)格的檢測(cè)措施和發(fā)布進(jìn)口預(yù)警，使產(chǎn)品入境通關(guān)的周期和費(fèi)用均大幅增加，造成產(chǎn)品成本相應(yīng)提升，同年我國(guó)寵物食品對(duì)外出口出現(xiàn)較大幅度下降，同比減少14.59%，且持續(xù)下滑至2015年。2018-2019年中美貿(mào)易摩擦升級(jí)，美國(guó)將包括寵物食品在內(nèi)的價(jià)值2000億美元中國(guó)輸美商品的關(guān)稅調(diào)整至25%巨大關(guān)稅成本使得國(guó)內(nèi)寵物企業(yè)尋求通過海外建廠、收購(gòu)境外品牌等方式加快出海步伐。
海外建廠擴(kuò)張，供應(yīng)鏈全球化布局升級(jí)。各大寵物食品企業(yè)通過海外建廠來規(guī)避美國(guó)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品采取的關(guān)稅及審查等非關(guān)稅貿(mào)易壁壘措施，以及利用新西蘭、加拿大、泰國(guó)等國(guó)家當(dāng)?shù)亓己米匀粭l件生產(chǎn)的高端寵物食品和產(chǎn)地較高的認(rèn)可度、美譽(yù)度來提升產(chǎn)品端的競(jìng)爭(zhēng)力。以中寵為例，公司分別于美國(guó)、加拿大、柬埔寨和新西蘭建立工廠，實(shí)現(xiàn)本土化生產(chǎn)及銷售，在降低關(guān)稅影響的同時(shí)貼近終端市場(chǎng)，且有效提升產(chǎn)品交付能力。此外，中寵股份完成收購(gòu)新西蘭NPTC和 PFNZ公司，在生產(chǎn)端有效提升生產(chǎn)工藝、工廠運(yùn)營(yíng)管理水平等，銷售端持續(xù)加深與頭部海外寵物品牌鏈接合作.2023年中寵股份境外地區(qū)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26.62億元,同比增長(zhǎng)13.44%，公司全球化布局持續(xù)發(fā)展升級(jí)。
收購(gòu)境外品牌，加強(qiáng)海外經(jīng)營(yíng)布局。通過復(fù)盤乖寶、中寵等成功收購(gòu)案例，我們發(fā)現(xiàn)通過收并購(gòu)境外品牌能夠從多個(gè)維度有效幫助企業(yè)提升自身全球化經(jīng)營(yíng)水平:
寵物食品產(chǎn)品有極強(qiáng)的原產(chǎn)地效應(yīng)，并且加工廠品質(zhì)和穩(wěn)定的品牌運(yùn)營(yíng)也是全球消費(fèi)者非
常重視的因素。因此，對(duì)于成熟市場(chǎng)而言，收購(gòu)已有品牌相較培育新品牌是進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)更為快速且穩(wěn)妥的途徑;
對(duì)外:收購(gòu)品牌是代工企業(yè)對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈的向下延申，是從OEM/ODM模式向品牌商
的轉(zhuǎn)變，能夠降低海外市場(chǎng)銷售渠道開發(fā)成本，快速切入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。此外，收購(gòu)當(dāng)?shù)仄放朴兄谄髽I(yè)提升全球化運(yùn)營(yíng)水平和國(guó)際化視野，為后續(xù)自有品牌進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)打下基礎(chǔ);對(duì)內(nèi):乖寶、中寵等國(guó)內(nèi)寵物企業(yè)在收購(gòu)Waggin'Train和 Zeal等品牌后，在加強(qiáng)原有銷
售渠道建設(shè)的同時(shí)，都逐步搭建面向國(guó)內(nèi)的銷售體系，擴(kuò)展公司國(guó)內(nèi)品牌梯隊(duì)，依靠產(chǎn)地在全球?qū)櫸锸称肥袌?chǎng)中較高的認(rèn)可度和美譽(yù)度的效應(yīng)，提升公司整體產(chǎn)品毛利率水平和提升公司整體品牌調(diào)性，助力公司發(fā)展高端市場(chǎng)。
資本出海挑戰(zhàn)重重,運(yùn)營(yíng)是關(guān)鍵。進(jìn)入新市場(chǎng)的過程中，企業(yè)在各環(huán)節(jié)面臨著如當(dāng)?shù)匚幕?、柔性供?yīng)鏈管理、產(chǎn)品品控等維度的諸多挑戰(zhàn)。隨著頭部寵物食品企業(yè)前期在海外布局的工廠/品牌基本走上正軌，我們認(rèn)為以運(yùn)營(yíng)為核心的扎實(shí)經(jīng)營(yíng)管理是走通該出海模式的重中之重。從公司運(yùn)營(yíng)指標(biāo)上也能夠看到，隨著寵物食品企業(yè)在海外擴(kuò)張，受海外訂單周期長(zhǎng)，運(yùn)輸時(shí)間長(zhǎng)等多種因素影響，其周轉(zhuǎn)率有所下降。因此，海外投廠以及收購(gòu)品牌對(duì)公司整體運(yùn)營(yíng)管理水平提出了更高要求。
資本出海程度偏低，競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)為參與。整體來看，相較于代工業(yè)務(wù)，資本出海模式的寵物企業(yè)數(shù)量偏低，海外建廠及收購(gòu)品牌數(shù)量偏少，主要集中在中寵、乖寶以及佩蒂等行業(yè)傳統(tǒng)頭部代工企業(yè)。此模式下中國(guó)寵物玩家處于參與的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，我們認(rèn)為主要由三點(diǎn)原因造成:資本缺位:相較海外成熟市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)寵物行業(yè)仍是較為初期水平，產(chǎn)業(yè)規(guī)模偏小，大部分參與者自身營(yíng)收及產(chǎn)能規(guī)模低，企業(yè)自身積累的資金規(guī)模低，還遠(yuǎn)達(dá)不到大規(guī)模出海進(jìn)行投資建廠或收并購(gòu)的水平，這種情況下外部資本也難以有所助力;需求缺位:隨著國(guó)內(nèi)寵物行業(yè)快速發(fā)展，國(guó)產(chǎn)品牌對(duì)代工廠的需求提升，許多代工廠產(chǎn)能開始面向國(guó)內(nèi)企業(yè)，出海建廠動(dòng)力不足;經(jīng)驗(yàn)缺位:行業(yè)收并購(gòu)及海外建廠等經(jīng)驗(yàn)少，對(duì)應(yīng)人才儲(chǔ)備少，出海仍處于探索階段。
我們認(rèn)為，寵物行業(yè)資本出海模式的腳步不會(huì)停止;隨著國(guó)內(nèi)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)繼續(xù)加劇，國(guó)內(nèi)企業(yè)收購(gòu)海外優(yōu)秀品牌、工廠以及海外建廠的訴求或?qū)⑦M(jìn)一步提升;海外供應(yīng)鏈及境外品牌在未來我國(guó)寵物行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中將發(fā)揮愈發(fā)重要的作用;資本出海將為未來中國(guó)寵物行業(yè)品牌出海在供應(yīng)鏈、渠道等維度打下基礎(chǔ)，而已有成功出海經(jīng)驗(yàn)的頭部寵物企業(yè)在收購(gòu)、管理等維度有著極強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
3、出海模式三:乘跨境電商及社交媒體東風(fēng)，寵物用品出海
全球?qū)櫸锸袌?chǎng)不斷發(fā)展，寵物用品產(chǎn)業(yè)保持增長(zhǎng)。全球?qū)櫸锂a(chǎn)業(yè)仍在持續(xù)增長(zhǎng)中，根據(jù)COMMONTHREAD預(yù)測(cè)，到2027年全球?qū)櫸锂a(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3500億美元，2022-2027年CAGR達(dá)到6.1%。而寵物用品為寵物產(chǎn)業(yè)除食品外第二大品類，隨著寵物產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟，寵物主對(duì)寵物用品的需求也不斷提升，寵物用品市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。
寵物用品出海門檻相對(duì)較低，設(shè)計(jì)感、科技感是發(fā)展趨勢(shì)。寵物用品相比寵物食品在審查清關(guān)以及認(rèn)證資質(zhì)等門檻相對(duì)較低,因此我國(guó)目前主要出口的寵物用品中以牽引繩等簡(jiǎn)單產(chǎn)品為主，但也帶來了出口產(chǎn)品同質(zhì)化情況。放眼以歐美為代表的海外發(fā)達(dá)市場(chǎng)，當(dāng)前寵物消費(fèi)持續(xù)升級(jí)，由貓砂、項(xiàng)圈等基礎(chǔ)剛需產(chǎn)品逐步向自動(dòng)喂食器、智能廁所等智能化、設(shè)計(jì)感等維度進(jìn)行消費(fèi)升級(jí)，以小佩為代表的具有設(shè)計(jì)感和科技感產(chǎn)品正成為用品出海的新增長(zhǎng)點(diǎn)寵物用品線上銷售占比持續(xù)提升，獨(dú)立站、跨境電商等出海模式逐漸跑通。根據(jù)Statista預(yù)估，到2025年全球?qū)櫸镒o(hù)理零售電商占比或?qū)⑻嵘?0%水平，而美國(guó)寵物協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，寵物玩具(42%）及清潔美容用品（44%)均在美國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買最多的電子商務(wù)寵物產(chǎn)品類別中位列前五。在全球電商浪潮下，國(guó)內(nèi)寵物用品品牌通過跨境電商、獨(dú)立站等多種渠道進(jìn)行出海擴(kuò)張。以小佩為例，2017年公司乘跨境電商?hào)|風(fēng)開始出海，在海外打造喂養(yǎng)器、飲水機(jī)、自動(dòng)貓砂盆三大核心產(chǎn)品。根據(jù)大數(shù)跨境統(tǒng)計(jì)，小佩美國(guó)市場(chǎng)獨(dú)立站占比達(dá)到61.02%，同時(shí)覆蓋歐洲、澳洲等地區(qū)。通過亞馬遜平臺(tái)實(shí)現(xiàn)主要銷售，同時(shí)借助獨(dú)立站提供產(chǎn)品展示、打造品牌效應(yīng)，公司2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收超過10億元，在歐美市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)出海盈利。隨著亞馬遜、Temu、Shopee等跨境電商滲透率逐步增長(zhǎng)，以及Tiktok等新興社交媒體平臺(tái)影響力不斷提升，我國(guó)寵物用品有望借助新渠道和新平臺(tái)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)出海擴(kuò)張。
4、出海模式四:品牌漸起，產(chǎn)品制勝
放眼海外，東南亞寵物產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。參考佩蒂股份招股書引用中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)動(dòng)物醫(yī)學(xué)院的研究，當(dāng)一個(gè)國(guó)家的人均GDP達(dá)到3000-8000美元水平，寵物產(chǎn)業(yè)就會(huì)快速發(fā)展。亞太地區(qū)中，2021年印尼及菲律賓寵物市場(chǎng)增速位居前二。根據(jù)Rakuten Insight 預(yù)測(cè)，到2030年，東南亞寵物市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到250億美元。此外，東南亞各國(guó)家較高的犬貓飼養(yǎng)率也為提供了廣大的需求基礎(chǔ)，菲律賓、印尼等國(guó)養(yǎng)寵率均高于60%。我們認(rèn)為，相比于極高標(biāo)準(zhǔn)、極嚴(yán)要求的歐美寵物食品市場(chǎng)，尤其是以膨化糧為首的干糧主糧類產(chǎn)品賽道格局基本穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)品牌打入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)難度大，東南亞快速增長(zhǎng)的藍(lán)海市場(chǎng)為國(guó)內(nèi)寵物企業(yè)帶來了更多機(jī)遇。
東南亞已成我國(guó)寵物食品重要出口地區(qū)。根據(jù)2022全球?qū)櫸锸袌?chǎng)白皮書引用歐睿統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，東南亞地區(qū)寵物市場(chǎng)消費(fèi)仍以寵物食品為主，2017-2021年寵物食品消費(fèi)占比基本維持在90%水平，這主要是由于東南亞地區(qū)以發(fā)展中國(guó)家居多，當(dāng)?shù)厝砸詽M足寵物初級(jí)喂養(yǎng)需求為主。隨著東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，其對(duì)寵物食品需求也不斷提升，我國(guó)向東南亞國(guó)家寵物食品出口量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2023年，我國(guó)向印尼、菲律賓出口犬貓食品數(shù)量分別為3.93萬(wàn)噸/3.48萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 3.36%/2.91%，分別排名第1、第3，2015-2023年CAGR分別為106.47%/61.41%。此外，馬來西亞（2015-2023年 CAGR=24.26%）及泰國(guó)（2015-2023年
低價(jià)進(jìn)入東南亞市場(chǎng),品牌效應(yīng)尚未形成。東南亞市場(chǎng)是國(guó)產(chǎn)寵物主糧品牌出海的第一步。此外，我們?cè)谏衔奶岬竭^，我國(guó)向東南亞國(guó)家主要是出口均價(jià)較低的寵物食品。和歐美對(duì)比，我國(guó)向東南亞出口寵物食品均價(jià)偏低，2023年印尼進(jìn)口犬貓食品中，僅有越南(1.14美元/千克)比我國(guó)(1.35美元/千克)單價(jià)更低，法國(guó)(3.78美元/千克)、澳大利亞(2.64美元/千克)、德國(guó)(2.00美元/千克)及美國(guó)(3.26美元/千克)進(jìn)口單價(jià)遠(yuǎn)高于我國(guó)，泰國(guó)(1.78美元/千克)、巴西(2.24美元/千克）及韓國(guó)（2.27美元/千克）等國(guó)亦高于我國(guó)，馬來西亞、泰國(guó)等國(guó)家進(jìn)口進(jìn)口也基本符合。
借鑒普瑞納、皇家等寵物品牌發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，全球化戰(zhàn)略擴(kuò)張帶來營(yíng)收增長(zhǎng)?；始矣?967年?？薼1o→二創(chuàng)立于法國(guó)，在被瑪氏收購(gòu)前公司以歐洲為核心市場(chǎng)。根據(jù)公司年報(bào)，公司營(yíng)收規(guī)年 3.36億歐元增長(zhǎng)至2001年4.88億歐元，其中歐洲市場(chǎng)CAUK=13.1/%，大場(chǎng)CAGR=10.12%?，斒鲜召?gòu)皇家后，在母公司資不加持卜，呈家塵球1議哈L 少加心，以六成為全球?qū)櫸锸称奉I(lǐng)軍品牌，美洲、亞太等地區(qū)已成為呈家里要的收入術(shù)源地A。馬主分術(shù)例相似，雀巢、高露潔旗下寵物食品業(yè)務(wù)也是得益于全球化擴(kuò)張帶來板塊的營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)。
我國(guó)寵物食品品牌出海當(dāng)前仍處于萌芽階段。當(dāng)前我國(guó)寵物食品產(chǎn)業(yè)品牌出海規(guī)模小，且影響力低，主要集中于中寵、乖寶等頭部寵物食品企業(yè)。上述頭部企業(yè)依托Zeal、Wanpy和Great Jack 's等自有品牌進(jìn)行出海，但仍以零食等弱品牌效應(yīng)品類為主，主糧品類仍處于出海萌芽期。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)品力不斷提升，我們認(rèn)為未來有望通過自有品牌產(chǎn)品逐步打開亞非拉等新興市場(chǎng)銷量，不斷增強(qiáng)在歐美日等市場(chǎng)影響力，并最終實(shí)現(xiàn)寵物食品品牌出海的局面。我們認(rèn)為品牌出海是中國(guó)制造全球化的進(jìn)一步演繹，也是一個(gè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高度競(jìng)爭(zhēng)、大浪淘沙后優(yōu)秀企業(yè)向外擴(kuò)張的必經(jīng)之路