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1、平臺(tái)模式主要玩家介紹：美團(tuán)閃購(gòu)、京東秒送、淘寶閃購(gòu)及餓了么
即時(shí)零售平臺(tái)模式主要玩家為互聯(lián)網(wǎng)頭部玩家美團(tuán)、京東、阿里旗下的即時(shí)零售平臺(tái)美團(tuán)閃購(gòu)、京東秒送、餓了么&淘寶閃購(gòu)，2024 年三大平臺(tái)即時(shí)零售業(yè)務(wù)中美團(tuán)閃購(gòu)體量規(guī)模位居領(lǐng)先。
（1）美團(tuán)閃購(gòu)：美團(tuán)旗下即時(shí)零售品牌，體量居行業(yè)第一
發(fā)展歷程：1）上線：美團(tuán)閃購(gòu)于2018 年上線，初期定位為“30 分鐘萬(wàn)物到家”的即時(shí)零售服務(wù)，依托美團(tuán)外賣的流量和配送體系，主要覆蓋超市便利、生鮮果蔬、醫(yī)藥健康等高頻品類，位于美團(tuán)APP 內(nèi)早期無(wú)獨(dú)立品牌。2）戰(zhàn)略重要性升級(jí)：2020 年疫情下即時(shí)零售業(yè)務(wù)快速發(fā)展，閃購(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)始建立獨(dú)立運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，并于2022 年升級(jí)為“即時(shí)零售平臺(tái)”；2024 年閃購(gòu)被列入核心本地商業(yè)板塊，成為美團(tuán)本地商業(yè)戰(zhàn)略的核心抓手之一。3）獨(dú)立品牌發(fā)布：2025 年4月15 日，美團(tuán)正式發(fā)布即時(shí)零售品牌“美團(tuán)閃購(gòu)”，定位為“24 小時(shí)陪伴消費(fèi)者的新一代購(gòu)物平臺(tái)”，服務(wù)全國(guó)10 億消費(fèi)者的日常購(gòu)物需求。
規(guī)模體量：1）GMV：2024 年美團(tuán)閃購(gòu)GMV 約2766 億元，同比+34%，規(guī)模位列行業(yè)第一，2021-2024 年CAGR 達(dá)52%；2）單量：據(jù)測(cè)算，截至2024年美團(tuán)閃購(gòu)日均單量超過(guò)960 萬(wàn)單，同比增速38%。
（2）京東秒送：京東到家與達(dá)達(dá)合并升級(jí)秒送
發(fā)展歷程： 2015 年京東到家業(yè)務(wù)正式上線，初期聚焦生鮮、超市等高頻消費(fèi)場(chǎng)景，提供3 公里范圍2 小時(shí)內(nèi)送達(dá)服務(wù)；2016 年京東到家與達(dá)達(dá)合并，實(shí)現(xiàn)物流與零售資源協(xié)同，同年與沃爾瑪達(dá)成戰(zhàn)略合作大幅提升商超到家業(yè)務(wù)；2024 年5 月京東整合原即時(shí)零售品牌推出“京東秒送”，合作門店超50 萬(wàn)家，承諾“最快9 分鐘送上門”，并將品類由商超百貨食品類逐步拓展至餐飲、3C 美妝等新領(lǐng)域。
規(guī)模體量：1）GMV：2024 年京東到家GMV 預(yù)計(jì)約為900-1000 億元，近五年GMV CAGR 接近30%；2）單量：京東秒送客單價(jià)大幅高于美團(tuán)閃購(gòu)，截至2024 年日均單量接近百萬(wàn)單。
3）淘寶閃購(gòu)及餓了么即時(shí)零售：小時(shí)達(dá)升級(jí)淘寶閃購(gòu)，協(xié)同餓了么快速發(fā)展
發(fā)展歷程： 淘寶的小時(shí)達(dá)業(yè)務(wù)最早于2024 年4 月上線淘寶APP 開(kāi)啟灰度測(cè)試，7 月淘寶小時(shí)達(dá)入口在淘寶首頁(yè)全量開(kāi)放，新增一級(jí)流量入口。2025 年4月30 日阿里巴巴旗下即時(shí)零售業(yè)務(wù)“淘寶小時(shí)達(dá)”升級(jí)為“淘寶閃購(gòu)”，并在淘寶App 首頁(yè)Tab 以“閃購(gòu)”一級(jí)流量入口展示。業(yè)務(wù)升級(jí)后，淘寶閃購(gòu)與餓了么實(shí)現(xiàn)全面協(xié)同，餓了么商家供給、騎手運(yùn)力均面向淘寶閃購(gòu)開(kāi)放。
2、CBD 維度對(duì)比：美團(tuán)閃購(gòu)強(qiáng)于流量心智與運(yùn)力，三平臺(tái)
B 端供給各具差異化
（1）C 端:各自依托成熟主站導(dǎo)流，淘寶流量規(guī)模最大，美團(tuán)閃購(gòu)心智切換更順暢
流量入口：各平臺(tái)均依托成熟主站導(dǎo)流。1）美團(tuán)閃購(gòu)流量來(lái)自美團(tuán)APP，流量入口主要包括美團(tuán)APP 首頁(yè)第一欄“閃購(gòu)”板塊，以及左滑鮮花、蔬菜水果等板塊，此外外賣板塊內(nèi)超市便利、蔬菜水果等也屬于美團(tuán)即時(shí)零售業(yè)務(wù)。2）京東秒送即時(shí)零售業(yè)務(wù)流量來(lái)自京東APP，流量入口主要包括首頁(yè)上方“秒送”欄目中的超市便利、生鮮菜場(chǎng)、急用數(shù)碼等非餐板塊，以及首頁(yè)中的“京東到家”板塊。3）阿里即時(shí)零售流量來(lái)自淘寶閃購(gòu)和餓了么兩個(gè)業(yè)務(wù)，淘寶閃購(gòu)流量入口為淘寶APP 首頁(yè)上方“閃購(gòu)”欄目，餓了么即時(shí)零售業(yè)務(wù)流量入口為餓了么APP 首頁(yè)超市便利、鮮花禮品、水果買菜等板塊。
流量規(guī)模：總流量入口中淘寶主站流量最大。三大即時(shí)零售平臺(tái)均背靠主站充沛流量，淘寶主站流量?jī)?yōu)勢(shì)相對(duì)更強(qiáng)，截至2025 年4 月DAU 達(dá)3.8 億人，京東、美團(tuán)主站DAU 約為1.1-1.2 億人；MAU 維度，淘寶4 月約8.7 億人，京東4.4 億人，美團(tuán)4.6 億人。
流量心智：美團(tuán)外賣切換閃購(gòu)心智更為順暢。美團(tuán)通過(guò)核心主業(yè)外賣業(yè)務(wù)率先培養(yǎng)起用戶對(duì)30 分鐘送達(dá)心智的強(qiáng)認(rèn)知，并由“餐飲即配”向“萬(wàn)物即配”心智延展，由餐飲訂單高頻剛需驅(qū)動(dòng)百貨類低頻需求，心智及場(chǎng)景的切換源于用戶習(xí)慣的自然遷移，相比傳統(tǒng)電商由延遲性配送切換即時(shí)配送的心智更為順暢。
用戶畫(huà)像：年齡結(jié)構(gòu)上，美團(tuán)閃購(gòu)以年輕用戶為主體，京東秒送及餓了么年齡
分布相對(duì)更均衡；城市層級(jí)上，京東秒送用戶更偏高線市場(chǎng)，美團(tuán)用戶地域相
對(duì)均衡。
1）美團(tuán)閃購(gòu)：從年齡結(jié)構(gòu)來(lái)看，30 歲及以下年輕群體占比過(guò)半，95 后消費(fèi)者
為主要消費(fèi)驅(qū)動(dòng)力，與外賣畫(huà)像相似；從城市層級(jí)來(lái)看，閃購(gòu)一線、新一線及二線城市用戶占比超過(guò)60%，高線市場(chǎng)用戶占據(jù)主體。
2）京東秒送：從年齡結(jié)構(gòu)來(lái)看，京東秒送相比美團(tuán)閃購(gòu)年齡結(jié)構(gòu)更均衡，30
歲及以下用戶占比不到25%，31-50 歲中年群體占據(jù)主要消費(fèi)力，占比達(dá)70%；從城市層級(jí)來(lái)看，京東秒送用戶一二線城市占比超過(guò)70%，用戶整體偏中高端市場(chǎng)；此外，從消費(fèi)能力來(lái)看，京東秒送用戶也具有較高消費(fèi)力水平，中高及以上消費(fèi)者占比過(guò)半。
3）淘寶閃購(gòu)&餓了么：從年齡結(jié)構(gòu)來(lái)看，餓了么即時(shí)零售的用戶結(jié)構(gòu)與美團(tuán)閃購(gòu)相近，35 歲及以下用戶占比高達(dá)70%，整體偏年輕化；從消費(fèi)場(chǎng)景來(lái)看，餓了么應(yīng)急場(chǎng)景（如深夜買藥、臨時(shí)送禮等）訂單占比較高且夜間經(jīng)濟(jì)活躍，場(chǎng)景較為多元。
（2）B 端：三大平臺(tái)供給各有差異化優(yōu)勢(shì)
1）美團(tuán)閃購(gòu)：強(qiáng)于地推能力，本地商家資源豐富，同時(shí)閃電倉(cāng)創(chuàng)新模式補(bǔ)充連鎖及品牌商家供給，多品類發(fā)力構(gòu)建B 端優(yōu)勢(shì)。
供給構(gòu)成：強(qiáng)大地推能力+閃電倉(cāng)創(chuàng)新模式下，豐富本地中小商家+連鎖零售商+品牌商構(gòu)建多元供給。美團(tuán)閃購(gòu)接入了全國(guó)近3000 個(gè)縣市區(qū)旗的零售商、品牌商和本地中小商家，合作超41 萬(wàn)家本地中小商家、5600 家大型連鎖零售商及570 家品牌商。相較友商更豐富的本地中小商家資源反映出美團(tuán)多年積累的強(qiáng)大的地推能力；此外平臺(tái)創(chuàng)新性推出閃電倉(cāng)模式，有效彌補(bǔ)此前電商品牌商家供給短板。從品類維度來(lái)看，美團(tuán)閃購(gòu)多品類發(fā)力，覆蓋蔬菜水果、酒水飲料、休閑食品、數(shù)碼家電、美妝護(hù)膚等品類，品類分布相對(duì)均勻，多元供給構(gòu)建B 端優(yōu)勢(shì)。
閃電倉(cāng)：美團(tuán)閃購(gòu)創(chuàng)新供給模式，由本地供給拓展至全國(guó)供應(yīng)商。閃電倉(cāng)是美團(tuán)閃購(gòu)于2020 年9 月啟動(dòng)的創(chuàng)新模式，即在人口密集區(qū)域的偏僻地點(diǎn)開(kāi)設(shè)一兩百平方米的小倉(cāng)庫(kù)，主要上架日用百貨、快消、美妝等品類，從而緩解本地供給不足的難題，將消費(fèi)者能夠選擇的商品范圍，從周邊商鋪庫(kù)存拓展至全國(guó)各地的供應(yīng)商。
閃電倉(cāng)模式的優(yōu)勢(shì)在于：1）sku 多：?jiǎn)蝹}(cāng)庫(kù)SKU 約為5000~10000 個(gè)，遠(yuǎn)超一般中小超市的SKU 規(guī)模（通常2000 以內(nèi)）；2）選品靈活可控：相較當(dāng)?shù)厣坛憷暌蚤T店為單位提供固定商品，閃電倉(cāng)模式下平臺(tái)能夠干預(yù)選品、SKU 結(jié)構(gòu)、陳列方式等，根據(jù)平臺(tái)數(shù)據(jù)及時(shí)調(diào)整，從而構(gòu)建更可控且標(biāo)準(zhǔn)化的本地供給節(jié)點(diǎn)；3）成本低：閃電倉(cāng)商家通常選擇人口密集區(qū)域的偏僻地點(diǎn)、租金低的小場(chǎng)地開(kāi)設(shè)倉(cāng)庫(kù)，且裝修陳列十分簡(jiǎn)陋，相較傳統(tǒng)商超能夠進(jìn)一步節(jié)省成本；4）接單時(shí)間范圍長(zhǎng)、時(shí)效快：閃電倉(cāng)通常24 小時(shí)營(yíng)業(yè)接單，距離消費(fèi)者三五公里30 分鐘送達(dá)，相比傳統(tǒng)線下超市具備更強(qiáng)便利性和時(shí)效性。
閃電倉(cāng)近況：倉(cāng)數(shù)快速擴(kuò)張，知名品牌陸續(xù)入駐共建標(biāo)準(zhǔn)化商品池。1）倉(cāng)數(shù)：截至2024 年底，商家通過(guò)閃購(gòu)在全國(guó)各地開(kāi)設(shè)了超3 萬(wàn)個(gè)美團(tuán)閃電倉(cāng)，預(yù)計(jì)2027 年增至10 萬(wàn)個(gè)，形成全國(guó)性“閃電倉(cāng)網(wǎng)”。2）合作商家：除廣大中小商家外，眾多家電、日百等領(lǐng)域的知名品牌商也積極布局閃電倉(cāng)，例如名創(chuàng)優(yōu)品于2024 年初以閃電倉(cāng)模式開(kāi)出第一家專做線上的“24 小時(shí)超級(jí)店”，并宣布2024 年閃購(gòu)與沃爾瑪、華為等眾多品牌深度合作，共建專屬供應(yīng)鏈，在美團(tuán)上線超過(guò)800 家閃電倉(cāng)形態(tài)的“24 小時(shí)超級(jí)店”，平臺(tái)與這些品牌共建標(biāo)準(zhǔn)化商品池，統(tǒng)一履約流程，強(qiáng)化用戶對(duì)平臺(tái)品質(zhì)能力的認(rèn)知。
2）京東秒送：擁有強(qiáng)大商超股權(quán)資源，強(qiáng)于日百商超及帶電品類
品類結(jié)構(gòu)：京東秒送即時(shí)零售業(yè)務(wù)中，承接主站在帶電及日百品類方面的供給資源和履約及服務(wù)優(yōu)勢(shì)，生鮮、食品、家電3C 占比最高，在細(xì)分品類市場(chǎng)中也位居份額領(lǐng)先。
貨品資源優(yōu)勢(shì)：1）供應(yīng)鏈與主站協(xié)同優(yōu)勢(shì)：京東秒送依托于京東自營(yíng)電商主站，在即時(shí)零售的日百/帶電類貨品供給方面實(shí)現(xiàn)深度協(xié)同，高效整合超10 萬(wàn)家品牌線下門店，如蘋果手機(jī)、小米家電、迪卡儂等主站頭部品牌以秒送旗艦店形式入駐，商品均可通過(guò)主站供應(yīng)鏈直供秒送渠道，用戶下單后可由附近門店/前置倉(cāng)直接發(fā)貨實(shí)現(xiàn)最快9 分鐘送達(dá)，且通過(guò)復(fù)用京東自營(yíng)的采購(gòu)及議價(jià)能力保
3）淘寶閃購(gòu)&餓了么：協(xié)同淘天品牌資源延續(xù)商品豐富度優(yōu)勢(shì)，全渠道庫(kù)存協(xié)同構(gòu)建管理優(yōu)勢(shì)
品牌資源：1）協(xié)同天貓品牌資源，引入服飾美妝品類：淘寶閃購(gòu)依托天貓品牌資源，首批接入200 家核心連鎖品牌，實(shí)現(xiàn)線上旗艦店與線下門店庫(kù)存打通，在美妝日百品類上具備優(yōu)勢(shì)，并推動(dòng)服飾品類突破即時(shí)零售邊界，淘寶閃購(gòu)率先將服飾納入即時(shí)零售供給體系，例如ONLY、JACK & JONES 等品牌接入后，38 大促期間成交增長(zhǎng)300%-665%。2）延續(xù)主站“多”的優(yōu)勢(shì)：基于主站豐富sku 優(yōu)勢(shì)，淘寶閃購(gòu)廣泛覆蓋全品類商品，包括大量長(zhǎng)尾商品，例如通過(guò)“線上下單-騎手代印”等服務(wù)延伸至服務(wù)類場(chǎng)景，開(kāi)拓市場(chǎng)需求。
（3）D 端：美團(tuán)閃購(gòu)配送環(huán)節(jié)規(guī)模及效率優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固
騎手運(yùn)力：美團(tuán)騎手?jǐn)?shù)量更多。從騎手?jǐn)?shù)量來(lái)看，美團(tuán)2023 年年度活躍騎手約745 萬(wàn)人；京東秒送的配送主體達(dá)達(dá)年活躍騎手?jǐn)?shù)截至2024Q2 接近130 萬(wàn)人，餓了么年活騎手?jǐn)?shù)2023 年超過(guò)400 萬(wàn)，美團(tuán)騎手運(yùn)力更為充足。配送效率：美團(tuán)閃購(gòu)強(qiáng)于外賣經(jīng)驗(yàn)積累下的算法調(diào)度能力，疊加充足騎手和單量支撐，配送時(shí)效及完成率高。美團(tuán)基于多年累積的外賣運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，自主研發(fā)“超腦”算法系統(tǒng)，能夠?qū)崟r(shí)分析騎手位置和訂單密度精準(zhǔn)算出最佳路線分配訂單，實(shí)現(xiàn)“萬(wàn)人萬(wàn)單”秒級(jí)調(diào)度，將配送時(shí)效縮短至平均28 分鐘，高峰期訂單完成率達(dá)92-95%。